<div dir="ltr">Dan,<div><br></div><div>In a nutshell, you are correct. The economics of mining doesn't make sense. But that's the fundamental lesson of economics over the past couple decades. People don't behave rationally. I like the little USB miners because they make blinky lights and appear to generate something of value. It's a hobby.</div>
<div><br></div><div>Last year, if you could leverage cheaper electricity with the ability to run lots of high end video cards, you could have an edge. I started down this route but was working form home and didn't want the fan noise in my environment. That was a mistake because it caused me to miss the bubble when the first generation  ASICs hit. I also cashed in my BTC at $7 because I didn't believe there would be a bubble (even though someone on the list, I forget who, accurately predicted it).</div>
<div><br></div><div>Now, mining has largely become a matter of getting your hands on the newest miners early enough to generate a profit (barring another bubble). There are very few technical barriers to mining other than cash. Right now, that requires a minimum $5K investment and may not deliver returns any time soon (if at all). That is, barring another bubble.</div>
<div><br></div><div>I probably should sell my USB miners and buy some Raspberry PIs and Arduinos. But that'd make too much sense!</div><div><br></div><div>-Eric</div></div><div class="gmail_extra"><br clear="all"><div>
-=--=---=----=----=---=--=-=--=---=----=---=--=-=-<br>Eric B. Wolf                           720-334-7734<br><br><br></div>
<br><br><div class="gmail_quote">On Tue, Sep 3, 2013 at 1:18 PM, Lynn Dixon <span dir="ltr"><<a href="mailto:boodaddy@gmail.com" target="_blank">boodaddy@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">
<div dir="ltr">Dan, exactly.  Maybe I did a poor job of explaining it.  After 2000 blocks the network evaluates the time it took to hash those blocks.  If it generated more than the targeted 6 blocks per hour, then the hash difficulty is increased as an efford to make it 'harder" for the network as a whole to "guess" the hash. Currently the reward for finding a block is 25 BTC.  This reward decreases with time.  The larger the difficulty, the longer it will take a machine to guess the hash. <div>


The blocks per hour rate never changes, the network will adjust difficulty to always maintain 6 blocks per hour.  </div></div><div class="HOEnZb"><div class="h5"><div class="gmail_extra"><br><br><div class="gmail_quote">
On Tue, Sep 3, 2013 at 2:36 PM, Dan Lyke <span dir="ltr"><<a href="mailto:danlyke@flutterby.com" target="_blank">danlyke@flutterby.com</a>></span> wrote:<br>

<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div>On Tue, Sep 3, 2013 at 10:46 AM, Lynn Dixon <<a href="mailto:boodaddy@gmail.com" target="_blank">boodaddy@gmail.com</a>> wrote:<br>



> The supply of bitcoins is controlled by the network to maintain 6 blocks<br>
> per hour.<br>
<br>
</div>I think I understand blocks vs coins differently. The block supply is<br>
moderated by the network to handle latency issues, so that processors<br>
aren't working on the same problem over and over again, but the coin<br>
supply is moderated by mathematics.<br>
<br>
When block latency is adjusted, what's being changed is how much<br>
computation information is transmitted in a block, not how many hashes<br>
per hour the machines are evaluating.<br>
<br>
ie: Hook a gazillion machines up suddenly and even though your<br>
blocks-per-hour rate gets adjusted down, the number of hashes<br>
evaluated goes way way up.<br>
<br>
Of course having those gazillion machines then becomes a liability,<br>
because if the block rate is limited to 6 per hour, there's a much<br>
higher chance you're repeating calculations done by other machines...<br>
<div><div><br>
Dan<br>
_______________________________________________<br>
Chugalug mailing list<br>
<a href="mailto:Chugalug@chugalug.org" target="_blank">Chugalug@chugalug.org</a><br>
<a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
</div></div></blockquote></div><br></div>
</div></div><br>_______________________________________________<br>
Chugalug mailing list<br>
<a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
<a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
<br></blockquote></div><br></div>