<div dir="ltr">Stephen,<div>I didn't mean to direct my comments towards you, at all.  It's just the huge number of folks writing articles on the web only seem to use a small resource pool for their investigations in Bitcoin. Most of the time, they will use the Bitcointalk forums since those results pop up highest in Google searches.  </div>

<div><br></div><div style>Usually those folks are pretty crafty when it comes to writing blog posts, and they can, on the surface, present a good argument.  Albeit based on half-correct or wrong information. Then you have people whom maybe be slightly interested in Bitcoin looking into the currency, and they stumble across these articles and learn mis-information.  That's where my frustrations lie. </div>

<div style><br></div><div style>Feel free to criticize bitcoin, it does indeed have its flaws.  Firstly, I think its a bit cumbersome for simple transactions like buying stuff at the convenience store. Granted, there are alot of folks working on alot of cool projects to fix this, but for right now, it's not very easy.  </div>

<div style><br></div><div style>I use Bitcoins in FOREX mostly.  I also use it as another investment vehicle. But thats just my use cases.  I like the idea of a currency's value being dependant upon its demand. We know the supply to be constant, so therefore the exchange prices are solely driven on demand.  There's no fiscal or monetary policies being controlled by a government to regulate the currencies value. This is why alot of the Keynesian economists say its a bunk currency.  Since there is no way a controlling body can regulate the supply of the currency, most Keynesian's will generally discredit it.  The demand driven currency ideals flys right in the face of Keynesiasts.   With that being said, demand driven prices do tend to "bubble" more easily since there is no way to control the supply to mitigate the forming "bubbles".  Again, this is what *some* economists will steer clear of demand driven ideas. </div>

<div style><br></div><div style>If we look at the price over time, we really only have two "bubbles" in the entire bitcoin history.  We had the first bubble that formed almost 2 years ago, when the price spiked to $33ish.  Then we have the one that happened just recently, when it spiked to $266.  </div>

<div style><br></div><div style><a href="http://bitcoincharts.com/charts/mtgoxUSD#rg360ztgSzm1g10zm2g25zv">http://bitcoincharts.com/charts/mtgoxUSD#rg360ztgSzm1g10zm2g25zv</a>   <--- This shows the price over a 1 year period.  That's a pretty steady trend up until a few weeks ago. There is only one "bubble" that peaked at $266.</div>

<div style><br></div><div style><a href="http://bitcoincharts.com/charts/mtgoxUSD#tgSzm1g10zm2g25zv">http://bitcoincharts.com/charts/mtgoxUSD#tgSzm1g10zm2g25zv</a>  <---- This shows ALL the data that <a href="http://www.bitcoincharts.com">www.bitcoincharts.com</a> has collected, which covers about 32ish months of statistics. Again, we only see 2 bubbles.  The one at the $33ish mark, and the other at $266 that happened recently.  </div>

<div style><br></div><div style>Both of those charts even shows some impressive stability in the currency.  If you look at the very tall red bars, you will see massive sell-offs.  For the most part, those massive sell-offs didn't offset the price of the currency very much at all (disregarding the cool-off period after the first bubble of course).  <br>

</div><div style><br></div><div style>This last bubble was a combination of a huge increase in demand for the currency mostly because there was ALOT of press recently about it.  With Cypress failing, the Euro having problems, and the other myriad of economic problems, the press had a field day with bitcoin, causing a huge inrush of new investors. </div>

<div><br></div><div><br></div></div><div class="gmail_extra"><br><br><div class="gmail_quote">On Mon, Apr 15, 2013 at 10:18 AM, Stephen Kraus <span dir="ltr"><<a href="mailto:ub3ratl4sf00@gmail.com" target="_blank">ub3ratl4sf00@gmail.com</a>></span> wrote:<br>

<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr">And Lynn, I think you are probably one of the smartest people here, so I find it hard to criticize your argument because they are usually fairly well thought out.<br>

<br>My other big thing with Bitcoins is the rapid inflation. I mean look at that guy who paid for a pizza in bitcoins a couple years ago, the amount he paid for the pizza would now be worth hundreds of thousands of dollars!<br>


<br>Even inflation from the early 1900s to now isn't nearly that bad.</div><div class="HOEnZb"><div class="h5"><div class="gmail_extra"><br><br><div class="gmail_quote">On Mon, Apr 15, 2013 at 10:10 AM, Stephen Kraus <span dir="ltr"><<a href="mailto:ub3ratl4sf00@gmail.com" target="_blank">ub3ratl4sf00@gmail.com</a>></span> wrote:<br>


<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr">I criticize it because numerous economics professors criticize it.<br><br>Look, I'm all for you doing Bitcoin, its your time and your processing power, not mine.<br>


<br>But lets be perfectly honest: When a bunch of people who spend their entire lives studying economic systems inside and out say its a waste and it will lead nowhere, I'm of the mind to take their opinions into account. Especially when a Nobel Laureate is saying so.<br>



<br>Right now, I've watched the Bitcoin trends from Mt. Gox and it is bouncy as hell, repeatedly bubbles then pops. It doesn't matter how often it spikes if it cannot stay consistent at a certain value for long or trends rapidly up and down.<br>



<br>Just read this thread, ignore some of the goofiness and listen to some of the people in it. I find their opinions seem to reflect a lot of people I know in the economics fields: <a href="http://forums.somethingawful.com/showthread.php?threadid=3543334&pagenumber=70#lastpost" target="_blank">http://forums.somethingawful.com/showthread.php?threadid=3543334&pagenumber=70#lastpost</a></div>


<div><div>
<div class="gmail_extra"><br><br><div class="gmail_quote">On Mon, Apr 15, 2013 at 9:29 AM, Lynn Dixon <span dir="ltr"><<a href="mailto:boodaddy@gmail.com" target="_blank">boodaddy@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">



<div dir="ltr">What is surprising to me is the vast number of people that will jump in and criticize the currency after doing no research on it.  They will read a few articles on the web, or maybe even some horrid bitcointalk forum posts and simply make an assumption that is usually incorrect.<div>





<br></div><div>The currency works, and works well. I have been mining for a while now, nearly two years, and I have personally made some impressive returns.  I have also used the currency quite a bit. I have used it as a vehicle of exchange when dealing with foreign currency, I have used it as a vehicle of exchange for goods and services, and I even accept bitcoin as payment for my web hosting company.  </div>





</div><div class="gmail_extra"><br><br><div class="gmail_quote"><div><div>On Mon, Apr 15, 2013 at 8:02 AM, Mike Robinson <span dir="ltr"><<a href="mailto:miker@sundialservices.com" target="_blank">miker@sundialservices.com</a>></span> wrote:<br>





</div></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div><div>These are just my thoughts – but I see a bully pulpit here, and I'll be brief.<br>

<br>
If you wanted to fleece a bunch of nerds, how would you do it?  Well, first of all, you'd promise them, one way or another, "easy money."  In fact, knowing that many of them spend hours each day in gam-environments where guns never run out of ammo, you'd promise them "make your own money."  An altogether synthetic currency system.  "World Money, Release 2.0."<br>






<br>
You'd slow-roll the whole thing.  Just toss the ball out onto the field almost unmentioned.  Aside from the obvious need for plausible denial when the sheet hits the fan, you're playing hard to get, in the form of a cryptographic-based puzzle that can only be brute-forced, but that can be shown to be solvable.  Add a few more promises – that the supply of this "money" will always be limited (never mind how) – and wait for the Powerball Effect to take hold of its own accord.  A very large number of paper cards are thrown away near my driveway, because I live on a country road about a quarter-mile from a convenience store.  I pick them up by the hundreds.<br>






<br>
Meanwhile, start selling supplies .. for real money.  And books, of course.  Every now and then, grab a quiet instant-success headline, say by selling a Ferrari (a Ford will NOT do ...) for this "new money."  Then wait.<br>






<br>
It's a Crowd Psychology 101 play, people, and I just want to say .. there are some things in this ol' world that are truly ancient, and finding new and creative ways to rip off your fellow-man by leveraging his own gullibility is one of them.  I don't want my Chattanooga virtual friends to be among those many that will eventually be hurt.<br>






<br>
#undef soapbox .. Thank you.<br>
<span><font color="#888888"><br>
– Mike Robinson<br>
<a href="tel:%28615%29%20268-3829" value="+16152683829" target="_blank">(615) 268-3829</a></font></span><br></div></div><div>_______________________________________________<br>
Chugalug mailing list<br>
<a href="mailto:Chugalug@chugalug.org" target="_blank">Chugalug@chugalug.org</a><br>
<a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
<br></div></blockquote></div><br></div>
<br>_______________________________________________<br>
Chugalug mailing list<br>
<a href="mailto:Chugalug@chugalug.org" target="_blank">Chugalug@chugalug.org</a><br>
<a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
<br></blockquote></div><br></div>
</div></div></blockquote></div><br></div>
</div></div><br>_______________________________________________<br>
Chugalug mailing list<br>
<a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
<a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
<br></blockquote></div><br></div>