That is a question of contract law.<div><br></div><div>If the contract was written in such a way that the execs were guaranteed a bonus, then they are guaranteed a bonus.  It doesn't matter how well or how poorly the company was run.  If bonuses were performance based, then you would have a point.  But if the contracts merely stated that they were to get an annual bonus of X amount or Y percentage of some metric or whatever, then they are legally owed that money.  Morally?  That's a different question - but contractually and legally - they are owed that money.</div>

<div><br></div><div>Might not be "right" or fair - but it's the law.</div><div><br clear="all"><font size="4"><i><span style="font-family:garamond,serif">-</span><font style="font-family:garamond,serif"> Chad W. Smith</font></i></font><div>

<font size="1"></font></div><br>
<br><br><div class="gmail_quote">On Tue, Nov 27, 2012 at 8:09 PM, Rod-Lists <span dir="ltr"><<a href="mailto:rod-lists@epbfi.com" target="_blank">rod-lists@epbfi.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">

<br>
I've been off the net and been in a news blackout so I haven't had time to dig.<br>
But it seems to me that if a company is in bankruptcy by definition it has been badly run.<br>
So why are executives getting a bonus?<br>
I found this article on huffpo on the labor column.<br>
<a href="http://www.huffingtonpost.com/david-macaray/labor-union-hostess-twinkies_b_2161368.html" target="_blank">http://www.huffingtonpost.com/david-macaray/labor-union-hostess-twinkies_b_2161368.html</a><br>
<div class="HOEnZb"><div class="h5">----- Original Message -----<br>
><br>
> It is my understanding that the union actually did not have a<br>
> contract, that is what they were striking about - they did not like<br>
> (and therefore did not sign) the contracts they were being offered.<br>
><br>
> - Chad W. Smith<br>
><br>
><br>
><br>
><br>
> On Fri, Nov 23, 2012 at 8:51 AM, Rod-Lists < <a href="mailto:rod-lists@epbfi.com">rod-lists@epbfi.com</a> ><br>
> wrote:<br>
><br>
><br>
> stephen is right. As to lynns point, I would reply that the union<br>
> also has a contract.<br>
> The question is which contracts should be honored in bankruptcy.<br>
><br>
><br>
><br>
> ----- Original Message -----<br>
> ><br>
> ><br>
> ><br>
> > The CEO received a 300% raise shortly before filing for bankruptcy<br>
> > On Nov 21, 2012 12:42 PM, "Lynn Dixon" < <a href="mailto:boodaddy@gmail.com">boodaddy@gmail.com</a> ><br>
> > wrote:<br>
> ><br>
> ><br>
> > Rod,<br>
> > in all fairness, that 1.75 million is probably contracted salaries<br>
> > bonuses. Salaries are always higher priorities in the payouts<br>
> > during<br>
> > bankruptcy filings. As much as it sucks, legally the C level execs<br>
> > have fair claim on those salaries bonuses since they were<br>
> > contracted<br>
> > before the bankruptcy filings began.<br>
> ><br>
> ><br>
> ><br>
> > On Wed, Nov 21, 2012 at 12:15 PM, Rod-Lists < <a href="mailto:rod-lists@epbfi.com">rod-lists@epbfi.com</a> ><br>
> > wrote:<br>
> ><br>
> ><br>
> > If they know hostess wants to pay $1.75 Million in bonuses to the<br>
> > execs as they file for bankruptcy, they might.<br>
> ><br>
> > ----- Original Message -----<br>
> > ><br>
> > > Does this mean those union guys who sit across from the county<br>
> > > courthouse will change their sign to read: Shame on Ding Dong<br>
> > ><br>
> > ><br>
> > > ------------------------------<br>
> > > On Sat, Nov 17, 2012 12:39 AM EST Chad Smith wrote:<br>
> > ><br>
> > > >That is all.<br>
> > > ><br>
> > > >*- Chad W. Smith*<br>
> > ><br>
> > > _______________________________________________<br>
> > > Chugalug mailing list<br>
> > > <a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
> > > <a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
> > ><br>
> > _______________________________________________<br>
> > Chugalug mailing list<br>
> > <a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
> > <a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
> ><br>
> ><br>
> > _______________________________________________<br>
> > Chugalug mailing list<br>
> > <a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
> > <a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
> ><br>
> ><br>
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> > Chugalug mailing list<br>
> > <a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
> > <a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
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> Chugalug mailing list<br>
> <a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
> <a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
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> Chugalug mailing list<br>
> <a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
> <a href="http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug" target="_blank">http://chugalug.org/cgi-bin/mailman/listinfo/chugalug</a><br>
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<a href="mailto:Chugalug@chugalug.org">Chugalug@chugalug.org</a><br>
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